今年AI波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行(xíng)业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而(ér)公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积(jī)极回报基金，一季度(dù)主要投资(zī)在人工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来(lái)业(yè)绩(jì)最领先的主动(dòng)权(quán)益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在(zài)人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人(rén)工智能(néng)板(bǎn)块的带动下，走出(chū)了(le)波澜壮阔的(de)行(xíng)情(qíng)。因(yīn)抓住市场机遇，业(yè)绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他(tā)在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报成(chéng)为2023年(nián)表现最强的(de)主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关(guān)公司在产业(yè)端的积极(jí)布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报(bào)基(jī)金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整。相较去(qù)年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了(le)长川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技(jì)、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯(xīn)国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的头号重仓股中(zhōng)微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的重仓股推(tuī)动(dòng)基金(jīn)净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年底(dǐ)的(de)高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四季度(dù)基本保持(chí)在90％以上的仓位水平(píng)，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只基金(jīn)诺安成长并(bìng)没有太大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松在诺(nuò)安(ān)成长的(de)一季报中(zhōng)写道，主要布局(jú)芯片板块，在当(dāng)前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接(jiē)即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季(jì)度开(kāi)启的(de)芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛(máo)利率水平见底。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市未(wèi)来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎(hū)我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速。而算力(lì)几何级的增长和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限施压(yā)之(zhī)后，进一步的制裁已经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一方(fāng)面(miàn)在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽(suī)然美(měi)国的制裁对(duì)我国先进制程的(de)扩产造成了(le)一(yī)定的(de)影响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化(huà)率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于下行周(zhōu)期的大背景下(xià)，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为(wèi)2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基(jī)金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去(qù)年(nián)底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年(nián)一季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨(zhǎng)更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积极回(huí)报基金(jīn)的话题也屡见报(bào)端，成为基(jī)民热议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净(jìng)值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)5只基金在一季度规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基(jī)金的总规(guī)模也从去年(nián)底的(de)293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基(jī)金分管投研的副总，市(shì)场(chǎng)上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及光模(mó)块(kuài)相关(guān)板块，他(tā)也坦言在一季度主要对对人工智能(néng)相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的(de)兴全(quán)合润基(jī)金一(yī)季度新进了海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光(guāng)模(mó)块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动记(jì)录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是(shì)为云计算和(hé)人工智能领(lǐng)域(yù)提提(tí)供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决方案，目(mù)前主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅(jǐn)一个季度(dù)的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只(zhǐ)个(gè)股在一季度退出兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基金在一(yī)季度(dù)除了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是其(qí)主要加(jiā)仓方向。

　　<萍乡市是哪个省，萍乡市是哪个省的城市/p>

　　谢治宇在一(yī)季报中表示，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报(bào)告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成(chéng)立，招商核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一季报(bào)的披露(lù)揭开了朱红(hóng)裕的投资思路(lù)和(hé)路径(jìng)。从股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度(dù)末该(gāi)基金股票市值占基金(jīn)总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度(dù)。从该(gāi)基(jī)金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报来(lái)看(kàn)，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕配置(zhì)A股比例(lì)有所(suǒ)降低，配置港(gǎng)股比例有所(suǒ)提升(shēng)。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国(guó)大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值比(bǐ)例分别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布(bù)局了信息(xī)技术(shù)、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十(shí)大重(zhòng)仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技(jì)、美(měi)的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国(guó)民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育、中航(háng)光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预(yù)期大概率(lǜ)偏弱的判(pàn)断，主要减持(chí)了经(jīng)济(jì)复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的部分制造(zào)业(yè)，增(zēng)持了(le)计算机、大(dà)众消费(fèi)品等行(xíng)业，同(tóng)时(shí)，我们亦在(zài)一季度末期逐步(bù)逢低增持了港股中可(kě)能面临业绩拐点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定(dìng)的超(chāo)额(é)收益，但市场(chǎng)的(de)博弈(yì)程度超出了我们的预期，导(dǎo)致(zhì)对部分(fēn)行业的定价出现(xiàn)了较(jiào)为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

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