民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)刚结婚是不是会天天做广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)刚结婚是不是会天天做商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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