民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不古诗山衔落日浸寒漪，山衔落日浸寒漪的诗意是什么(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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