民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(j火车站同站换乘30分钟够吗 同站换乘麻烦吗í)型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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