民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mà感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜o)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订(dìng)单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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