除摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的(de)业绩表现(xiàn)：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批合(hé)资券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明(míng)显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在(zài)2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并(bìng)参与(yǔ)了(le)沪(hù)深交易所(suǒ)互联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞银(yín)集团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银(yín)发(fā)布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购交易预计(jì)在6月底前(qián)完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的合(hé)并对(duì)两家(jiā)外资控(kòng)股券商在中国展业情况，也(yě)将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永(yǒng)道(dào)对瑞信证券出具了(le)带(dài)强调(diào)事(shì)项段的(de)无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股份公司之间达(dá)成协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信(xìn)集(jí)团股份有限公司下属控股子公(gōng)司，未来的运营和财务(wù)业绩(jì)受到(dào)上述合并(bìng)可能产生的影(yǐng)响亦(yì)不(bù)明确(què)，该(gāi)事项表明存在可能导致对(duì)公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司设立(lì)规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信(xìn)证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后(hòu)，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突如(rú)其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同一股东(dōng)控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规(guī)定》，证券(quàn)公(gōng)司股(gǔ)东以及股东(dōng)的控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人参股证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司(sī)的(de)数量不得超过(guò)1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源禀赋(fù)深入财富管理成为其在中国(guó)展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续推进的基础上，新(xīn)增了(le)特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式(shì)，通过服务手段的增加及优化，为客户(hù)提供(gōng)多(duō)维度(dù)、一站式的综(zōng)合性(xìng)金融解决方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国际(jì)证券财(cái)富(fù)管理业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从产品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中后(hòu)台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资(zī)者(zhě)提(tí)供具有野村集团特色的高质(zhì)量(liàng)财富管理服(fú)务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高华签(qiān)订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让(ràng)北(běi)京高华的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及(jí)代(dài)销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)为核心(xīn)进行新产品和服务的研(yán)发工作，进一步赋能(néng)部门为(wèi)在岸客(kè)户提供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决(jué)方案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高盛高(gāo)华(huá)将(jiāng)持续推进私募股权基(jī)金(jīn)管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代销第三方金(jīn)融产品并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产品的研发，为客户提供直接对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打(dǎ)造(zào)私人财富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背(bèi)景的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月(yuè)正式(shì)成立(lì)私人财富管理部，负(fù)责公司高净值(zhí)个(gè)人客(kè)户(hù)综合财(cái)富管理业(yè)务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为高净值(zhí)和(hé)超高净(jìng)值(zhí)客(kè)户及(jí)其家族提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化(huà)的(de)资产配置(zhì)服务，为客户(hù)实现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略(lüè)合作。同(tóng)时(shí)，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区(qū)的新政举(jǔ)措(cuò)，致力(lì)于发展财富管理大(dà)湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持着为客户进(jìn)行(xíng)全方(fāng)位(wèi)资(zī)产配置和满足客(kè)户全生命周(zhōu)期财富管理的(de)理念，进一步(bù)完善投(tóu)资解决(jué)方案和财(cái)富(fù)规划方面的业务，一方(fāng)面积(jī)极扩充现有架上(shàng)策略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一(yī)策(cè)略下(xià)提供(gōng)差(chà)异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北京市，注册(cè)资(zī)本(běn)为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限于从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是首家新设的外商独(dú)资(zī)证(zhèng)券公(gōng)司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由(yóu)渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券(quàn)在内，目前(qián)国内的外资(zī)控(kòng)股券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控(kòng)股券商已成为市场上不三角形中线长公式是什么，中线长公式是什么原因容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设(shè)立申请仍处于(yú)证监会(huì)审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴证券和(hé)青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等先后在(zài)京会(huì)见(jiàn)美国桥(qiáo)水基(jī)金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保(bǎo)险、意(yì)大(dà)利(lì)联(lián)合(hé)圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际(jì)金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金(jīn)融机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步(bù)推进，为国(guó)际(jì)金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来(lái)了实实在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继(jì)续与中国深(shēn)化合作，积极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇(yù)。例(lì)如，华西证券即在(zài)2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，外资机构(gòu)来(lái)华展(zhǎn)业便利(lì)度(dù)不断提升(shēng)，经(jīng)营范围和(hé)监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构全面(miàn)参(cān)与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通过与国际(jì)金融机构直接合作促进业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明显(xiǎn)，业务多(duō)元化发展趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和(hé)重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加速(sù)演变。

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