民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。一滴水多少ml 一滴水多少克g>

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zh一滴水多少ml 一滴水多少克ōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相一滴水多少ml 一滴水多少克(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》