民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū马云看未来商铺的前景)势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎马云看未来商铺的前景来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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