民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27g>

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sā一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27n)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》