今年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)185k是多少钱 5k是什么意思日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的(de)销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合(hé)作，无非是(shì)以下(xià)三种情况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道5k是多少钱 5k是什么意思负责人(rén)透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部(bù)代(dài)销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也(yě)有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头(tóu)部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方(fāng)独立基金(jīn)销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机构由于经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违(wéi)规(guī)等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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