民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝(yuán)材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝)外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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