民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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