投资者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以及估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全(quán)球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价(jià)的强劲表(biǎo)现(xiàn)，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公(gōng)司市(shì)值一度突破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们(men)在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正在(zài)改变全(quán)球(qiú)大型行(xíng)业，并(bìng)将为(wèi)社(shè)会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司(sī)，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概(gài)念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云(yún)计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达(dá)或相关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务(wù)上(shàng)的合(hé)作。从公募基金一(yī)季度末(mò)的数据(jù)来看，部分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持有英伟达(dá)公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的是广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳(nà)斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今(jīn)年一季(jì)度末规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其第二大重(zhòng)仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净值比例为(wèi)9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股(gǔ)年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来(lái)，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最大(dà)的(de)一笔(bǐ)投资(zī)。作为一站式解决方案的提供(gōng)商(shāng)，英伟(wěi)达公(gōng)司是今(jīn)年AI概(gài)念热潮中(zhōng)的另一(yī)大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高(gāo)，远好于市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻(xún)求AI主题投(tóu)资机会的投资者而言(yán)，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技(jì)革命最新的(de)突破(pò)口。能够率(lǜ)先建立起良好商业(yè)模式(shì)的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的(de)中(zhōng)长期(qī)基本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到资金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得到(dào)业绩的验证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业(yè)数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球(qiú)半导体(tǐ)产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动去库存180kg等于多少斤 180kg等于多少磅阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目(mù)前半导体产(chǎn)业周期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪、政策扶持(chí)和(hé)半导体设备(bèi)业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也(yě)不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异。在(zài)操作(zuò)中，不(bù)宜在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人气(qì)亢奋(fèn)时买(mǎi)入(rù)，而(ér)是需要在相对低(dī)位(wèi)或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者(zhě)除了(le)关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在(zài)具体投资的(de)时候要选择(zé)掌握核心(xīn)技术、真正180kg等于多少斤 180kg等于多少磅具有核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的投资标的，确保产业景(jǐng)气(qì)能够反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的(de)投资标的也要以合适的价格买(mǎi)入，否则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 180kg等于多少斤 180kg等于多少磅