财联社5月5日讯（记(jì)者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上(shàng)市(shì)银行一(yī)季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现(xiàn)异(yì)动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露(lù)，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了(le)工(gōng)商银行、建设(shè)银行(xíng)、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这一(yī)阶段(duàn)，重仓工商银行最多的(de)机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信(xìn)基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也(yě)重(zhòng)仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在(zài)列。被誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最多(duō)的单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘栋(dòng)荣(róng)，一(yī)季度减持了苏农(nóng)银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安(ān)信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据(jù)而言，较去年(nián)四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构(gòu)中，有55家(jiā)公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的(de)要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选(xuǎn)A共计(jì)持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的(de)单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中均有工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示(shì)，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第(dì)八十大(dà)重仓(cāng)股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等(děng)地产产业链企业以及(jí)农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁市场称之为中生(shēng)代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁在(zài)同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来(lái)看(kàn)，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金(jīn)前(qián)十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金(jīn)产品中排名第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上(shàng)一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年(nián)持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别为(wèi)苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身(shēn)苏(sū)农(nóng)银(yín)行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年(nián)于今年(nián)一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基(jī)金公(gōng)司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一季度末仍(réng)持有常(cháng)熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过(guò)常(cháng)熟比玉皇大帝还大的是谁，比玉皇大帝还厉害的是谁银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王”招(zhāo)商银(yín)行最多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多(duō)的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安心回(huí)报A、易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关(guān)注优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林加力(lì)团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季(jì)度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩(jì)最(zuì)好，其次(cì)是农商(shāng)行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国(guó)有大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最(zuì)大(dà)。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保(bǎo)险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口径差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还(hái)有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压(yā)力最(zuì)大。三(sān)四月(yuè)份极(jí)低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压(yā)力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通(tōng)国际(jì)建(jiàn)议关注优(yōu)质的(de)城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议(yì)持(chí)续(xù)关(guān)注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好(hǎo)的(de)交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最(zuì)超预期的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农业(yè)银行(xíng)也(yě)值得(dé)关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复的招商银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交易。

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