金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银(yín)行（以下简称人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自(zì)联合(hé)公(gōng)告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署报价(jià)商(shāng)协议(yì)，并为上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易平(píng)台互联(lián)提供交易服务(wù)。 推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互(hù)联(lián)互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名(m推敲文言文原文及翻译注音，推敲文言文原文及翻译注释íng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原(yuán)则和(hé)具体安(ān)排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了(le)两地监管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排(pái)和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会(huì)员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者(zhě)应当充分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资(zī)者(zhě)可联(lián)系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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