民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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