今(jīn)年(nián)以来(lái)，港(gǎng)股走势可谓(wèi)一波三折，香港恒(héng)生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆(lù)港通(tōng)基金整(zhěng)体港股仓位略有提升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W等(děng)为重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基(jī)金经理表示，预计港(gǎng)股市场已经(jīng)进入了企业盈(yíng)利(lì)的拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，未来(lái)港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策(cè)优化邵阳学院是几本大学(huà)下的消费和地(dì)产、预期(qī)反转(zhuǎn)修复的互(hù)联(lián)网(wǎng)和(hé)医药、高景气的(de)制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港(gǎng)通基(jī)金（不(bù)同份额分开(kāi)统(tǒng)计(jì)，下同）中含(hán)“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股(gǔ)为投资(zī)方(fāng)向的基金。截至一季(jì)度末(mò)，这(zhè)些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个(gè)百(bǎi)分点，其中有(yǒu)83只基金港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为代表的港股数字经济呈现(xiàn)了上(shàng)涨、调整、反弹的N型(xíng)走(zǒu)势，截至4月23日(rì)，邵阳学院是几本大学香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度(dù)加(jiā)大(dà)了对港股的投资力度，提(tí)升港股配置(zhì)在10-40个百分点不(bù)等(děng)。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前海开源沪(hù)港深新(xīn)机遇A，港股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至今年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南方港(gǎng)股创新视野一年持有A，港股仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底的71.08％提升至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的(de)博(bó)时港(gǎng)股(gǔ)通红利(lì)精选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的70.80％提升至今年一(yī)季度(dù)末的88.35％；刘(liú)扬管理的国(guó)投瑞银港股通(tōng)价值发现A，港股(gǔ)仓位由去年底的(de)78.83％提升(shēng)至今年一季度末的(de)92.92％；曲径管(guǎn)理的中欧(ōu)港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至今年一季(jì)度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一季报，被陆(lù)港通基(jī)金重仓的(de)前十(shí)大(dà)港股分别为(wèi)腾讯控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华(huá)润(rùn)啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒体、生物制品、多元(yuán)金融、服装家纺、视频饮料等(děng)领(lǐng)域。其中，腾讯控股、中国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒(jiǔ)股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓幅度最大的(de)前(qián)十只港(gǎng)股为(wèi)中国海洋石(shí)油、新天绿色能(néng)源(yuán)、中(zhōng)远(yuǎn)海能、商汤-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国(guó)石油化工股(gǔ)份(fèn)、中国南方航空股(gǔ)份、华电(diàn)国际电(diàn)力股份、越秀地产、中(zhōng)广核(hé)电(diàn)力，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地产(chǎn)开发等领域。值得(dé)注意的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金(jīn)在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港股后市(shì)，南方(fāng)港股创(chuàng)新(xīn)视野一年持有基金基金(jīn)经(jīng)理史博(bó)在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股市(shì)场投资机会(huì)：中国(guó)经济方面，宏(hóng)观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外无风险利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和通胀数据以及(jí)突发的银行风险(xiǎn)事(shì)件已(yǐ)经(jīng)让美联储(chǔ)过于强(qiáng)硬的紧(jǐn)缩预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了加息进入尾部区域；风险(xiǎn)偏(piān)好(hǎo)方面，欧(ōu)美银行业风险事件(jiàn)对市场(chǎng)冲击可控，国(guó)内政策(cè)积(jī)极信号(hào)涌(yǒng)现。

　　基(jī)于此(cǐ)，预(yù)判港股市场将在波动中(zhōng)上行，在板块(kuài)配置方面(miàn)，我们将加大对政(zhèng)策优化下(xià)的(de)消费(fèi)和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高(gāo)景气的制造(zào)业等板块的配置。

　　中欧(ōu)港(gǎng)股(gǔ)数字(zì)经济基金(jīn)经(jīng)理曲径表示(shì)，港股数字经济的代表行业为互联网和(hé)先进制造，在(zài)经历了过去2年的合规(guī)整治及业务梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区(qū)域，具有良好(hǎo)的(de)投资性价比。同时(shí)，互联网相关公(gōng)司(sī)，也更具有数(shù)据、平台和算(suàn)法的整合能力，通过(guò)推出人工智能相关模型及应用，提升(shēng)自(zì)身(shēn)运营(yíng)效率(lǜ)，以及对外输(shū)出算法和算(suàn)力。作为人(rén)工智(zhì)能(néng)赋能(néng)各(gè)个行(xíng)业(yè)的元年，我们(men)中长期看(kàn)好港(gǎng)股数字(zì)经济板块的(de)前景。

　　华宝港(gǎng)股(gǔ)通香港基金经理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股(gǔ)市场大部(bù)分的企业盈(yíng)利来源于中国(guó)内地，中(zhōng)国内地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将会支撑港股公(gōng)司盈利的环比增长(zhǎng)，从而支撑下(xià)港股(gǔ)公司下半年的市(shì)场(chǎng)表现。然而，虽然(rán)公(gōng)司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长，但是由于(yú)基(jī)数效应，下(xià)半年港(gǎng)股盈利同比增速(sù)会较(jiào)上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业将有(yǒu)一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行(xíng)业反(fǎn)垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙(lóng)头公司的估值仍(réng)将受到一定程度的压制，但是当行业龙头公(gōng)司受情(qíng)绪影响出现超(chāo)跌(diē)时，将会有较好的买(mǎi)入机会出(chū)现。生物(wù)医药行业(yè)仍将(jiāng)处在(zài)行业快速增长的红(hóng)利中，但是随(suí)着中报业绩(jì)的释放和四季度集(jí)采的(de)预期，生物(wù)行业(yè)前期涨幅(fú)较多(duō)的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现一(yī)定的调整，但(dàn)是通过自下而(ér)上的方式生物(wù)医药行业仍将有(yǒu)机会选出有较好(hǎo)成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰(fēng)晋信(xìn)沪港(gǎng)深基金经理付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未(wèi)来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入了企业(yè)盈(yíng)利的拐点且即将(jiāng)迎(yíng)来收入加速扩张，并且(qiě)A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的(de)拐点，这是推动两地市场向上的决定(dìng)性因素(sù)。

　　在盈利周(zhōu)期“内强(qiáng)外弱”及(jí)加息周(zhōu)期临(lín)近尾(wěi)声流动性逐步宽松(sōng)背景下，中国(guó)资产的吸(xī)引力有望进一步凸显。在A股及港股估值均在低位、风(fēng)险溢(yì)价均在高位的(de)背景下，有望开启盈利与估(gū)值修(xiū)复的(de)戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会(huì)：由于(yú)中国经济修复有望成为全球(qiú)投资的主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前(qián)期降本增(zēng)效邵阳学院是几本大学优(yōu)的行业和板(bǎn)块更有望受益于经(jīng)济复苏(sū)，盈利预测有较大上修空间(jiān)；同时部分龙(lóng)头公司有(yǒu)长期的前沿技术/产品储备以迎(yíng)接下一轮的收(shōu)入扩张机会(huì)，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右偏(piān)的机会(huì)：关注在未来经济周期(qī)中上行(xíng)风险显著大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位(wèi)、景(jǐng)气度有拐点或持续性超预(yù)期的行业。供需格(gé)局(jú)佳，价格(gé)弹性贡献盈利超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金(jīn)属等。

　　3.关注高股(gǔ)息资(zī)产的机会：关(guān)注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红意愿(yuàn)提升的(de)高股息资产的(de)投资机会，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 邵阳学院是几本大学