为了让(ràng)自己的(de)限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上(shàng)市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬自家的(de)股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披(pī)露了一(yī)则行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引发市(shì)场(chǎng)关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户(hù)，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此(cǐ)操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽(zé)广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美(měi)星(xīng)”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维在遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联合其他市场资金在二(èr)级(jí)市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)各自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要(yào)由(yóu)蒋维(wéi)与毛(máo)明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两(liǎng)段(duàn)典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金(jīn)和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人(rén)提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是(shì)“市值管(guǎn)理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与(yǔ)蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武等(děng)人讨(tǎo)论交易(yì)新美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没(méi)有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就各自账户交易新美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀(x遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用iù)芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔(bǐ)录的合(hé)法性及(jí)真实性。