今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代(dài)销机构被基(jī)金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或(harctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？uò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机(jī)构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的(de)开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎngarctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？)盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等(děng)都是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司(sī)一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基(jī)金公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化(huà)更(gèng)趋(qū)明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒarctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？u)限公司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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