5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公司金证(zhèng)股份发布的一(yī)则公告(gào)，在期货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付(fù)现金购买上海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公司（下(xià)称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票(piào)将于(yú)2023年(nián)5月10日(rì)（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击IPO无(wú)果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货(不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)huò)软件商。公开资料显示，截(jié)至(zhì)2021年年末，文华(huá)财经与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国内期货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活(huó)跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动(dòng)端(duān)随(suí)身行软件的月(yuè)活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来(lái)，文(wén)华财经曾(céng)两(liǎng)次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业(yè)板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此(cǐ)次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回(huí)发(fā)行上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交所(suǒ)决定终止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财(cái)经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份(fèn)昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公司目前正与(yǔ)交易意向方接洽，初(chū)步确定的交易(yì)对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管(guǎn)理咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新兴富(fù)新(xīn)兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中(zhōng)新）、上海经(jīng)一投资(zī)管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创(chuàng)业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大(dà)资产重(zhòng)组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定，本次交易前，交易对方与公司不存在(zài)关联(lián)关系(xì)。本次交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲(zhé)持(chí)有公司(sī)的股份比(bǐ)例预计(jì)将(jiāng)超过5％，本次交易(yì)预计将构成关(guān)联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次交易完(wán)成后(hòu)，公司第一大股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决(jué)权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大(dà)资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事(shì)长兼(jiān)总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)对文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大(dà)连经(jīng)一和上海经一(yī)分别控(kòng)制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华(huá)财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服(fú)务商(shāng)，金证(zhèng)股份为证券、基金、银(yín)行、期(qī)货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作开展包(bāo)括(kuò)智(zhì)慧城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报告期内(nèi)，金证股份不动声色的意思是什么解释，不动声色的意思是什么(最佳答案)实(shí)现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较上年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份证(zhèng)券经纪业(yè)务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务因验(yàn)收的大型政务(wù)项(xiàng)目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务(wù)毛利率及利润下降。报告(gào)期内(nèi)公司确(què)认投资(zī)收益(yì)-1748万(wàn)元，较(jiào)上年同(tóng)期减少2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营(yíng)企业投(tóu)资收(shōu)益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份实现营业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司(sī)金融行业的增长(zhǎng)主要得益于两方(fāng)面的因(yīn)素：一是公司在证券市场行业占(zhàn)有(yǒu)率(lǜ)基础稳定，核心(xīn)产品需(xū)求刚(gāng)性(xìng)，公司(sī)加快产(chǎn)品新一(yī)代产(chǎn)品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极推(tuī)进(jìn)项目上线验(yàn)收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务(wù)发(fā)展(zhǎn)力度，在(zài)多个核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)和技术上形成领先(xiān)优势，开始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及(jí)科技(jì)园租(zū)赁(lìn)业务。金证股份解释(shì)称，非金融行业的收(shōu)入下(xià)降，主要由于(yú)公司(sī)在(zài)数字(zì)经济业务(wù)上，不同程度受到需求端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综(zōng)合毛(máo)利率(lǜ)为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金(jīn)融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经总资产为(wèi)31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负(fù)债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于(yú)金(jīn)证股份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

　　有(yǒu)业内人(rén)士认为，如(rú)果本次交易得(dé)以顺利实施(shī)，对(duì)于金证(zhèng)股份(fèn)而(ér)言(yán)，文华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金证股份并未(wèi)披露具体的交易(yì)细节(jié)，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要(yào)交易对方(fāng)就本次交(jiāo)易签署了(le)《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发行股份及支(zhī)付(fù)现金(jīn)的(de)方(fāng)式购买其持(chí)有(yǒu)的(de)文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权。上述(shù)《意向(xiàng)协(xié)议书(shū)》仅(jǐn)为交易各方关于(yú)本次交易的初(chū)步合作意向，交易各方在本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易双方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的(de)交易协议(yì)，本(běn)次交易尚需(xū)履行(xíng)必要(yào)的内部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可正式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

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