民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。水娃是几娃？ 水娃是什么颜色rong>

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的水娃是几娃？ 水娃是什么颜色订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是(shì)为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业水娃是几娃？ 水娃是什么颜色反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》