民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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