今年AI波澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之下(xià)，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金经理的(de)观(guān)点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智(zhì)能(néng)、算(suàn)法、应用、算力(lì)端(duān)等领域(yù)，因抓住了市场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以来(lái)业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位(wèi)明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报(bào)表(biǎo)示，一季(jì)度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行业在人工智能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业(yè)绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的(de)人工智能(néng)领域的(de)研究，在(zài)股价飞涨的(de)背后，是相关公(gōng)司在(zài)产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安(ān)积极(jí)回报基(jī)金一季度主要投资在人(rén)工智能领域(yù)，算(suàn)法(fǎ)、应(yīng)用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的(de)调整。相较(jiào)去年(nián)底，除了(le)中微公司、沪(hù)硅(guī)产(chǎn)业仍出(chū)现(xiàn)在其前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号(hào)重仓股中微(wēi)公司，截(jié)至(zhì)4月21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好的(de)重(zhòng)仓股推动(dòng)基金(jīn)净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水(shuǐ)平。去(qù)年三(sān)、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末(mò)、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只基金诺(nuò)安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中写道，主(zhǔ)要(yào)布局芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的(de)市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板块的(de)两大细分领域，在一季度都到了临(lín)近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求(qiú)端(duān)将对设计板块(kuài)持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算(suàn)法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末路的(de)地步(bù)，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对我(wǒ)国(guó)晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一(yī)方面在国内(nèi)设备厂商的(de)配合(hé)下，继续研发攻(gōng)克先进制(zhì)程。虽(suī)然(rán)美国(guó)的制裁(cái)对我(wǒ)国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的扩产(chǎn)造(zào)成(chéng)了一(yī)定的(de)影响，但是另外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化率却(què)取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩(jì)一路领跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的(de)主动权(quán)益基金。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹(hó穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼ng)。

　　较好的业绩也(yě)让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增超(chāo)900％。数(shù)据显示(shì)，诺安(ān)积(jī)极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度末(mò)规模(mó)已(yǐ)达(dá)到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来(lái)自(zì)于投(tóu)资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基(jī)民热议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于(yú)净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在(zài)一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配(pèi)置(zhì)同样规模暴(bào)增(zēng)，从(cóng)去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的(de)基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主(zhǔ)要加仓半导(dǎo)体及光模(mó)块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理的兴全合润基金一季度新进(jìn)了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多(duō)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资(zī)者关系活动记(jì)录(lù)表》中，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术(shù)对海康威(wēi)视(shì)的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能领域提(tí)提供以芯片为基(jī)础(chǔ)的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份也是全球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系(xì)统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心(xīn)光(guāng)模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际(jì)旭(xù)创今年(nián)以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个(gè)多(duō)亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股在一(yī)季(jì)度(dù)退出兴全合润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治(zhì)宇管理的(de)另(lìng)外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示(shì)，随着(zhe)各种风险因素(sù)减弱(ruò)，一(yī)季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数(shù)上涨较多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片(piàn)、服务(wù)器、光(guāng)模块(kuài)等子(zi)版(bǎn)块带动(dòng)的人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中字(zì)头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值，不(bù)断(duàn)寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性价(jià)比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机(jī)、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争力在当年弱市环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成为市(shì)场备受(shòu)关注的(de)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值(zhí)，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三(sān)季(jì)报(bào)、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置港股比(bǐ)例(lì)有(yǒu)所提升(shēng)。数(shù)据显(xiǎn)示，招商核(hé)心(xīn)竞争力(lì)配置中(zhōng)国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票市值(zhí)占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心竞争力配置来(lái)看(kàn)，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等(děng)。前十大重仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技(jì)、美的(de)集团、金蝶国际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底(dǐ)，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务(wù)、中国(guó)民航信息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵母新进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教(jiào)育(yù)、中(zhōng)航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中(zhōng)写道，一季度(dù)初期(qī)，我(wǒ)们(men)基于对(duì)经济复(fù)苏预(yù)期(qī)大(dà)概率偏(piān)弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持(chí)了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较(jiào)高的部分制造业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众消费(fèi)品等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持(chí)了港股(gǔ)中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了(le)我们的预期，导(dǎo)致对(duì)部分行业的定价(jià)出(chū)现了较为显著的(de)偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野，逆势(shì)而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼