财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银(yín)行(xíng)、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银(yín)行最(zuì)多的机构为(wèi)中(zhōng)泰(tài)资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年(nián)一季度(dù)也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在(zài)管基金十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓(cāng)了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度末(mò)数(shù)据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也(yě)在一(yī)季度被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰(fēng)在(zài)管的安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去年四季(jì)度，机构(gòu)共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银(yín)行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最多(duō)的(de)单只基金产品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大(dà)重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据(jù)一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药(yào)化工(gōng)企业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发(fā)和(hé)零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持(chí)有工商银(yín)行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等(děng)行业(yè)的企业(yè)。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子(zi)、三(sān)安光电等(děng)半(bàn)导体(tǐ)材料(liào)公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(j反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数ià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产品分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，以2993.31万股的持股数(shù)量(liàng)，在一众重仓(cāng)该股的(de)基金产品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季(jì)度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基(jī)金(jīn)共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基金公司中，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前(qián)十(shí)大流通股东一季(jì)度(dù)累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大(dà)流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第(dì)八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价(jià)值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏(sū)农银行(xíng)；同(tóng)在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连(lián)续减持苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓(cāng)数(shù)据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持(chí)常(cháng)熟(shú)银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年持有(yǒu)退出(chū)常熟银行十大(dà)流通(tōng)股东(dōng)行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持(chí)了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下产品也(yě)曾(céng)连续(xù)多(duō)个(gè)季度增持(chí)过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家(jiā)苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明星基(jī)金经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之(zhī)王”招(zhāo)商银行最多的是易方达(dá)基金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的(de)单只产(chǎn)品，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及(jí)张清华(huá)在管的易方达裕丰(fēng)回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一(yī)年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林(lín)加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一(yī)季度收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一(yī)季(jì)度(dù)的(de)收入增速(sù)有明(míng)显的(de)修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城(chéng)商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最(zuì)后是股份(fèn)行(xíng)。国有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致(zhì)符(fú)合预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预(yù)期(qī)；交行(xíng)和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期(qī)。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其(qí)中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率持平(píng)，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行(xíng)增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险公司的(de)会(huì)计规则有差别(bié)，需(xū)要注(zhù)意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增(zēng)速(sù)负增长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低(dī)，还(hái)有年初一些大银(yín)行以极低利(lì)率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述(shù)4类银行(xíng)中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海通国际建议(yì)关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中特估概念，团队(duì)首选利(lì)润(rùn)增(zēng)速(sù)最好的交通(tōng)银(yín)行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超预期的中(zhōng)国银(yín)行，再(zài)次是(shì)结(jié)构(gòu)数据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙商银(yín)行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安(ān)银行可以在业绩真空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易(yì)。

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