今年AI波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理(lǐ)的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极(jí)回(huí)报(bào)基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域(yù)，因抓(zhuā)住了市悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词场机遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先(xiān)的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一(yī)季(jì)度在(zài)人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件和(hé)软件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在(zài)人工(gōng)智能板(bǎn)块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行情(qíng)。因抓住市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基(jī)金，最新(xīn)观点备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自身业务的(de)人工智能领域的研究，在股价飞涨的背(bèi)后，是相关公司(sī)在(zài)产业端(duān)的积极布局(jú)，人工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报(bào)基金一季(jì)度(dù)主要投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算力(lì)端(duān)都有相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极(jí)回(huí)报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度(dù)的调(diào)整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其(qí)前十大重仓股之列(liè)外，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新进(jìn)了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积(jī)极回报的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年内拥(yōng)有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波(bō)龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的(de)重(zhòng)仓(cāng)股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积极回(huí)报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺(nuò)安成长并(bìng)没有(yǒu)太大变(biàn)化，前十(shí)大(dà)重仓股相较(jiào)去年底(dǐ)变化很小，仍重点(diǎn)布(bù)局(jú)卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中(zhōng)写道，主要布局芯(xīn)片(piàn)板块(kuài)，在当前的(de)市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季度(dù)都到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点(diǎn)将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水平见(jiàn)底。伴随(suí)着疫(yì)后经济(jì)恢复，未来需求端将对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各种应用接入AI，再(zài)到算力(lì)芯(xīn)片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来(lái)芯片需求(qiú)的(de)重要增长。新需求将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体的制裁(cái)已(yǐ)经到了穷途末(mò)路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法案(àn)对我(wǒ)国(guó)晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一(yī)步的制(zhì)裁(cái)已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一(yī)方面在(zài)国内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续研发攻克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产造(zào)成了(le)一定(dìng)的影响，但是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩(jì)一路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回(huí)报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来(lái)业绩(jì)最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日(rì)，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末(mò)规(guī)模已达到(dào)7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的(de)净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多(duō)来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基(jī)金的话题也屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值(zhí)大涨(zhǎng)以(yǐ)及投(tóu)资(zī)者申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基(jī)金经理俱乐部”中(zhōng)的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投研(yán)的副总，市场上(shàng)管理(lǐ)规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓(cāng)悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词换股方(fāng)向也(yě)受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新(xīn)一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也(yě)坦言在一(yī)季度主要(yào)对(duì)对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股(gǔ)份四只个股，几乎(hū)全(quán)部(bù)是(shì)与AI、半导体、光模(mó)块方(fāng)向相关。

　　其(qí)中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长(zhǎng)起了很大的(de)作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提提供以(yǐ)芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方(fāng)案，目(mù)前主(zhǔ)要(yào)产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是全(quán)球布局、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭创今(jīn)年(nián)以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个(gè)季度(dù)的时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内(nèi)的(de)四(sì)只个股在一(yī)季度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓(cāng)股。

　　除(chú)了兴全(quán)合(hé)润，谢治宇管理的(de)另外(wài)一只可投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基金在一季度除了(le)加仓(cāng)半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一(yī)季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字(zì)头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人(rén)工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应(yīng)用(yòng)空间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻(xún)找具(jù)有良(liáng)好投资(zī)性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当(dāng)年(nián)弱市(shì)环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基(jī)金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力一季报的披露揭(jiē)开了(le)朱(zhū)红(hóng)裕(yù)的(de)投资思路和路径。从(cóng)股票持(chí)仓来看，一季度末该基金(jīn)股(gǔ)票市值占(zhàn)基金总资产比例(lì)为(wèi)93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成立以来(lái)的最高(gāo)值(zhí)，显示出一种积(jī)极的态度。从该基(jī)金(jīn)2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报(bào)来看，其(qí)仓位分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港(gǎng)股比例有所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基(jī)金净值(zhí)比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技术(shù)、可选消费等。前(qián)十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调(diào)整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进前十(shí)大重仓(cāng)股之列，通(tōng)威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在(zài)季报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济复苏(sū)预期(qī)大概率偏弱的判(pàn)断，主要(yào)减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较(jiào)高的部分制(zhì)造业(yè)，增持了计算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临业(yè)绩拐点的物(wù)业(yè)及计算机等公司(sī)。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定(dìng)的(de)超额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将基(jī)于中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词