近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监(jiān)管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通报(bào)一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米trong>

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市(shì)场交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银(yín)行(xíng)股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企(qǐ)业承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商协会官(guān)网发布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及(jí)债券业(yè)务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃券，且规模较大(一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西(xī)银行(xíng)和青岛银行，内控执行不(bù)严或流于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效评估(gū)交易合理性(xìng)一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖或(huò)做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协(xié)会在(zài)日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站披(pī)露，近期在查(chá)处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公(gōng)司案件时(shí)，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额(é)财务资助，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的(de)还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协(xié)会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人(rén)和(hé)信(xìn)用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则(zé)，并(bìng)影响了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相关业务过程中，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规(guī)展业(yè)，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落实监管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的(de)公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞(jìng)争(zhēng)生态(tài)。